내화, 석회화학 등 화학소재 산업을 기반으로 2차전지용 양극재 및 음극재 산업으로 성장하고 있는 포스코케미칼이 2022년 재무실적 분석 및 주가전망을 발표한다.
자세한 사업 연혁 및 과거 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
회계 실적 분석 2021 및 주가 예측
2022-03-25 – (기업분석 및 전망) – 포스코케미칼 – 주가전망 및 실적분석 (2021.12)
2020년 결산 결과 및 주식 분석
2021-04-02 – (기업분석 및 전망) – 포스코케미칼(003670) – 주가전망 및 실적분석
2020년 3분기 회사 분석 및 주가 예측
2020-12-15 – (기업분석 및 전망) – 기업분석 및 주가전망 – 포스코케미칼(003670)
성능 분석
가장 중요한 사업영역 및 제품의 판매현황
우리의 사업은 내화물 사업, 석회 화학 사업 및 에너지 소재 사업으로 구성되어 있습니다.
내화물 사업은 제조에서 시공까지 통합시스템을 갖춘 사업으로 우리 사업의 근간이 되고 있습니다.
석회화학 사업부는 생석회 및 화학제품의 가공 및 판매와 화학플랜트의 위탁운영을 포함하고 있습니다.
전력소재 사업에서는 국내 유일의 흑연계 이차전지용 음극재를 생산하고 있으며, Hi-Ni계 양극재를 생산하여 이차전지 소재 사업으로 성장하고 있습니다.
지난해 실적을 기준으로 내화물 사업부는 5517억원으로 16.7%, 라임케미칼은 24.6%로 8120억원, 에너지소재 사업부는 1조9383억원으로 전체 매출의 58.7%를 차지했다.
에너지소재 매출 비중은 LG에너지솔루션이 51.7%, 포스코 25.8%, OCI 5.4% 순이다.
수출은 전체 매출의 56%인 1조 8,492억 원, 내수 매출은 1조 4,527억 원으로 44%를 차지했습니다.
손익 계정 – 성과
2022년 회계결산은 매출 3조3019억원으로 전년 대비 66%, 영업이익은 36.3% 증가한 1659억원, 당기순이익은 8.8% 감소한 1219억원을 기록했다.
특히 내화물은 19%, 내석회성은 20%, 에너지원료는 127%(YoY) 증가했다.
예상 성능 합의
2023년 예상 매출액은 전년 대비 66.8% 증가한 5조 5,089억원, 영업이익은 111% 증가한 3,495억원으로 전망된다.
2024년 매출액은 2023년 대비 39.1% 성장한 7조 6,613억원, 영업이익은 64.6% 성장한 5,752억원으로 전망된다.
내화 및 석회화학제품의 꾸준한 실적에 힘입어 전기차 및 ESS 시장 확대로 당분간 큰 폭의 성장이 예상된다.
최근에는 지난 1월 삼성SDI와 40조원 규모의 장기 공급 계약을 체결해 북미 완성차 업체와 얼티움셀 중장기 계약(약 22조원 이겼다). .
현금 흐름표
지난해 말 영업활동으로 인한 현금흐름은 영업자산 변동(재고자산 및 매출채권 증가 등)으로 610억 원이 유출됐으며, 유·무형 자산의 취득 채권 및 사채를 통해 총 3,363억 원을 조달하였습니다.
2022년 당기말 당사의 재무예산은 2,814억원으로 전년동기 대비 289.3%(2,091억원) 증가하였습니다.
연간회계, 재무안정성 비율
2022년 총자산은 현금, 재고자산, 고정자산 및 고정자산의 증가로 전년 대비 18.2%(7,150억 원) 증가한 4조 6,375억 원입니다.
차입금은 장단기차입금 및 금융부채 증가로 전년 대비 33.9%(5,028억 원) 증가한 1조 9,868억 원을 기록하였습니다.
당기순이익, 납입자본금 증가 및 자본변동 등으로 자본금은 전년대비 8.7%(2,122억 원) 증가한 8.7%를 기록하였습니다.
재무건전성 측면에서는 미지급잔액비율 211%, 레버리지비율 75%, 자기자본비율 57.2%, 자본준비율 6,346.3%의 안정적인 재무상태를 보유하고 있습니다.
사업현황 및 연구개발현황
현재 주요 사업현황
올해는 광양 양극재 공장 증설과 양극재, 인조흑연 전구체 등 공장 투자를 진행 중이다.
2023년에는 양극재 Capa를 2,996억원 증설할 계획이며, 양극재 및 전구체 2단계 증설을 추진하고 있습니다.
연구개발현황
2022년에는 NCMA 고니켈(86%) 전기차용 양극재, 단결정 음극재, 고성능 천연흑연 음극재 연구개발에 매출의 1.3%인 404억 원을 투자했습니다.
주가정보 및 주가, 목표주가
주가 정보
3월 16일 종가 기준 당사 주가는 전일 대비 11.83% 상승한 269,500원에 마감되었습니다.
언더도그 비율은 7.87%, 시가총액은 20조 8763억원으로 코스피 시가총액 기준 14위권이다.
주가
동사의 주가는 내화물 및 석회화학 부문의 안정적인 실적을 바탕으로 2차 전지의 폭발적인 성장과 맞물려 꾸준히 상승하고 있다.
수급 측면에서 연초부터 대규모 양극재 공급계약 소식으로 외국인 투자자와 기관투자가들이 꾸준히 쏟아져 나왔지만, 투자자들의 손이 급격하게 바뀌면서 주가가 오르고 있다.
예상 실적, 투자 포인트, 차트 결과를 바탕으로 개인 목표주가를 310,000원으로 설정했습니다.
투자포인트
1. 2023년 1월 삼성SDI와 10년간 40조원 규모 공급계약 체결
2. Ultium Cell과의 중장기 공급 계약을 통해 중장기 성장성 확보 (2023-25년 13.8조 / 25-33년 8조)
3. 북미 OEM 진출에 따른 고객 다변화 기대
4. 이차전지 수요 급증에 따른 소재(전구체 등) 내재화로 경쟁력 확보
5. 인조흑연 및 실리콘 기반 음극재 개발을 통한 매출 다각화 전망
6. 양산능력 확대를 통한 2030년 세계시장 1위 달성을 위한 노력
현재 주요 이슈, 투자 회사의 공시 및 보고서
포스코케미칼 LFP 양극재 진출 검토 소식에 주가 -한경
포스코케미칼, LFP 양극재 진출 검토 소식에 주가 상승
LFP 양극재 검토 소식에 포스코케미칼 주가 상승, 증권 차은지 기자
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포스코케미칼, ‘최종배당금 주당 300원’…주가는 전년동기대비 ‘동일’ – 디지털데일리
포스코케미칼, ‘최종배당금 1주당 300원’…주가는 전년대비 상승했지만 ‘동일’
(디지털데일리 박지원 기자) 포스코케미칼은 30일 ‘2022년 결산 배당금’을 공시하며 주당 300원의 현금배당을 확정했다고 밝혔다.
배당금 총액은 23조23896억원이다.
배당금 및 총 배당금은 전년도와 동일합니다.
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투자회사 보고서: 제40조 계약의 영향 – 대신증권
증권사 보고서: 수익성 압박 vs 수주 기대 – 한화투자증권
증권사 보고: 사상 최대 양극재 수주 – 교보증권
투자회사 보고서: 업스트림 경쟁력: 북미 추가 사업 수주 기회 – 메리츠종금증권
오늘 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공적인 투자를 기원합니다.
*** 이 내용은 투자를 위한 참고자료로 사실과 다를 수 있습니다.
***투자에 대한 최종 책임은 투자자에게 있습니다***